1 research outputs found
Traditional and challenger banks in UK : comparison in terms of customer value
Banking is about delivering value to the customer. There are two main type of banks:
Traditional banks with centuries of history, a large customer base, a trusted, familiar and
recognized brand, which have been challenged by newcomers – the Challenger banks as they
started to rethink customer journey within banking business models. The purpose of this
research is to conclude on which type of bank provides more value to their customers, which
factors contribute for that and study the effect of those results on consumer behavior outcomes,
in UK. The hypotheses are formulated after an extensive review of both academic literature and
white papers about FinTech, banking industry and customer value measurement methods.
Using primary data methods obtained with 201 valid respondents from UK, contacted online,
performing scale development, CFA and SEM, resulted in the development of a customer value
measurement method with 34-items and eight factors. In general, the results showed that
Challenger banks provide higher customer value than Traditional banks, presenting higher
average scores in seven factor while Traditional banks stand-out in one factor. Moreover,
customer value and its factors predict consumer behavior outcomes Word-of-mouth and
Loyalty, being the factors Price offer fairness and Outcome focus highly relevant because of its
close link to the outcomes. The research contributes to existent academic literature on FinTech,
banking industry with a validated customer value measurement method, having also practical
implications for managers of financial institutions, giving them a useful tool for the
development of specific strategies of marketing.O setor bancário está relacionado com a entrega de valor ao cliente. Existem dois tipos principais de bancos: os Tradicionais, com histĂłria, elevado nĂşmero de clientes, marca de confiança, familiar e reconhecida, que tĂŞm sido desafios pelos bancos conhecidos por “Challengers”, que repensaram a experiĂŞncia do cliente e o “business model” do setor bancário. O objetivo desta pesquisa Ă© concluir que tipo de banco fornece mais valor ao cliente, quais os fatores que contribuem para tal e estudar o efeito desses no comportamento do cliente, no Reino Unido. As hipĂłteses sĂŁo formuladas apĂłs uma extensa revisĂŁo da literatura acadĂ©mica, relatĂłrios sobre “FinTech”, o setor bancário e medidas de valor. Dados primários foram obtidos por contacto online alcançando 201 indivĂduos, clientes de bancos do Reino Unido. Utilizando CFA e SEM, resultou num mĂ©todo final com 34 itens e oito fatores que o valor. No geral, os resultados demonstram que os bancos “Challenger” fornecem mais valor ao cliente do que os Tradicionais, apresentando uma pontuação mais elevada em sete fatores enquanto os Tradicionais apresentam maior num fator. Para alĂ©m disso, o valor para o cliente e os seus fatores explicam os comportamentos do cliente “Word-of-mouth” e “Loyalty”, sendo que os fatores “Offer fairness” e “Outcome focus” sĂŁo relevantes pelo seu poder explicativo dos comportamentos. A pesquisa contribui para literatura existente sobre “FinTech” e o setor bancário, com um mĂ©todo válido para medir valor, tendo implicações práticas para gestores de instituições financeiras, com uma ferramenta Ăştil para delinear estratĂ©gias de marketing